市场解读2024031808

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机械观点及个股

推荐板块：

人形机器人、设备更新、先进封测（HBM）、科技成长（AI、飞行汽车）

组合：

五洲新春、兆威机电、丰立智能、中大力德、博杰股份、博隆技术、川仪股份、赛腾股份、鼎泰高科、纽威股份、纽威数控、中微公司、同飞股份

一、人形机器人

观点：英伟达AI大会/特斯拉人来中国验厂迎来情绪高点，拓普链优势凸显

(1) 情绪周期正式进入高点，板块标的或出现分化走势，确定性较差标的或迎来兑现调整，确定性较高标的或持续上升。

(2)此时点更看好拓普链：拓普集团擅长工艺和降本，且与杭州新剑等合作顺利，在未来的定点中优势更大。

核心推荐：

五洲新春（杭州XJ丝杠部件供应商，轻量化轴承供应商）

中大力德（和TP合作，机加工和降本能力强，具备制备行星、谐波、RV三种减速器的能力）

步科股份（与XJ联合开发新型电机）

其他：丰立智能（机加工能力强，小模数齿轮龙头，同时也是博世合作伙伴）

兆威机电（微传动能力强，微型齿轮箱）

恒立液压（机加工能力强，固定资产投入和大规模制造能力强）

英伟达产业链：

直接合作：博杰股份、九号公司、奥比中光

英伟达链受益：步科股份、中大力徳

整机厂商（英伟达开放平台助力整机加速落地）：新兴装备、博实股份

二、设备更新

投资逻辑： “低估值+更新预期强”是当下主配

更新预期强的方向：流程工业、交运设备、农机设备、通用制造设备（设备更新传导）

核心推荐：博隆技术、川仪股份、郑煤机、景津装备、徐工机械、中国中车、联德股份、纽威数控、海天精工

三、半导体/先进封测

1、AI是绝对主线，HBM封测设备是由AI需求推动的最强方向；展望24Q2有望再度演绎由先进存储芯片扩产带来的前道设备行情。